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ファンド組成パターン

RE:Insight AIの集計によると、平均予定利回りは7.45%と業界標準を上回る水準で、平均劣後出資比率は10.6%（開示90件）と業界内で標準的なレンジにある。直近の個別ファンドは商業施設タイプが目立ち、キャピタルゲインを狙う設計とインカム型が混在する傾向がうかがえる。募集方式には抽選式が35件含まれ、先着式に偏らない点は投資機会の公平性に寄与する。1ファンドあたりの平均募集額は概算2.34億円で、比較的規模のある案件が並び、複数投資家が参加しやすい環境といえる。

トラックレコード

項目	値
累計ファンド数	90件
累計募集額	約210.4億円

累計募集額は約210.4億円に達し、2014年設立の事業者として着実に組成実績を積み上げてきた。運用終了77件・運用中12件という内訳から、資金回収フェーズを繰り返してきたことがうかがえる。月あたり概算1.43件のペースで組成しており、投資家が案件に触れる機会は多い。1ファンドの平均募集額は概算2.34億円と一定の規模感があり、大型・小型が混在する構成となっている。

運営母体の財務分析

企業プロフィール

運営会社HPによると、株式会社ワイズホールディングスは2014年8月設立、資本金1億円、本社を東京都港区に置く不動産事業者である。代表者は和泉隆弘氏および萩公男氏。上場市場は非上場で、不動産開発・不動産特定共同事業・不動産仲介・不動産賃貸を主要事業とし、企画開発から販売・賃貸管理まで総合的に展開している（不動産特定共同事業免許：東京都知事 第143号）。

財務分析（BS/PL）

収益力の改善は明確に進む一方、自己資本比率が10%を割り込む資本構成のため、収益性と財務安全性の評価が分かれる「成長途上型」の財務プロフィールと総括できる。

主要事業とクラファン事業との関連性

本業シナジー

運営会社HPによると、企画・開発から販売・賃貸管理まで一貫して手掛ける総合不動産事業者であり、物件の仕入れから運用までを自社機能でカバーできる体制がある。これはクラファンの案件供給・運用管理と補完関係を持ちうる構造である。ただし個別ファンドとの具体的な連携内容は公開情報からは確認できない。

関連当事者取引のリスク

マスターリース先・PM先・物件の売主がグループ会社であるか否かは、公開情報からは確認できない。総合不動産事業を営む性質上、グループ内での物件供給や管理が発生する可能性は否定できず、利益相反の観点からは開示情報の確認が望まれる。

クラファン依存度

本業の売上高は2025年度で78.8億円規模である一方、クラファン事業単体の収益規模は公開情報からは切り分けできない。総合不動産事業の一部としてクラファンが位置づけられている構造と推察されるが、依存度の定量評価は確認できない。

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契約上の注意点

• 本プラットフォームは不動産特定共同事業（東京都知事 第143号）に基づく第1号事業の匿名組合型スキームと推察され、特例事業に見られる倒産隔離（SPCによる資産分離）の仕組みは原則備わらない。事業者の信用リスクが投資に影響しうる点に留意が必要。
• 匿名組合出資は投資家が直接物件の所有権を持たない形態であり、事業者の運営・財務状況が償還に影響する構造となっている。自己資本比率9.9%という水準を踏まえ、事業者の信用力を継続的に確認することが望ましい。
• 平均劣後出資比率は10.6%であり、対象不動産の価格が劣後部分を超えて下落した場合、投資家の元本に影響が及ぶ可能性がある。
• 運用中ファンドが12件存在し、これらの最終的な償還結果は現時点の公開データでは確認できない。過去の運用終了77件の結果詳細も公開データからは検証不可能である。